Mary Ellen Iskenderian, CEO von Women's World Banking, über die Zukunft des Impact Investing



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Bildnachweis: Getty ImagesGetty

Als Präsidentin und CEO von Women´s World Banking Mary Ellen Iskenderian engagiert sich dafür, Frauen auf der ganzen Welt wirksame Finanzdienstleistungsangebote anzubieten. Während ihrer frühen Karriere im Investmentbanking und bei Finanzdienstleistungen sagte Iskenderian, dass Fragen wie "Wie viele Frauen sind Sie im Dienst?" Und "Erhalten Frauen Kredite in derselben Größe wie Männer?" Nie wirklich gefragt wurden. Durch ihre Arbeit mit dem WWB arbeitet sie daran, sich zu verändern.

Iskenderian begann ihre Karriere bei Lehman Brothers, erkannte jedoch bald, dass die Rolle, die sie dort spielte, nicht die positiven Auswirkungen hatte, die sie durch ihre Finanzkarriere erzielen wollte. Iskenderian wurde später in die USA aufgenommen Das Young Professionals-Programm der Weltbank, in dem Weltereignisse während ihrer Zeit dort ihren Karriereweg für immer veränderten. Die Berliner Mauer fiel, und die Weltbank sollte den Wiederaufbau öffentlicher und privater Finanzinstitute unterstützen. In den folgenden acht Jahren arbeitete Iskenderian an Börsen, Wertpapierregulierungsbehörden, der Rückforderung von Finanzsystemen und diente im Wesentlichen als Berater für Osteuropäer Unternehmen, die zu dieser Zeit eine Richtung benötigen. Sie arbeitete auch an dem ersten Börsengang, der an der Warschauer Börse (in der ehemaligen KGB-Zentrale in Warschau) durchgeführt wurde, und bezeichnet sie als "eine außergewöhnliche Gelegenheit und einen erstaunlichen Moment in der Geschichte".

Iskenderian Später wurde sie als Direktorin von Südasien für die International Finance Corporation – den privaten Sektor der Weltbank – berufen, wo sie für Indien und Pakistan verantwortlich war. Nach vier Tagen fand 9/11 statt. Sie verbrachte das nächste Jahr in Pakistan, wo sie für den Bau der ersten Mikrofinanzbank verantwortlich war. Dort sah sie "das enorme Potenzial, das eine Institution, die wirklich bereit ist, an der Basis der Pyramide zu arbeiten, dazu beitragen könnte, das Leben der Menschen zu verändern."

Bald danach & nbsp;Iskenderian wurde von einem Headhunter bei Women´s World Banking kontaktiert und nutzte die Gelegenheit, um eine Rolle zu übernehmen, die Frauen dabei helfen könnte, ihre Familien und Gemeinschaften durch die Schaffung finanzieller Möglichkeiten zu verbessern. Dort sah sie während der Finanzkrise aus erster Hand, mit welchen Längen Frauen sich um finanzielle Stabilität und positive Zukunft ihrer Familien kümmern.

"Frauen waren es, die dafür sorgten, dass die Kinder ernährt wurden und zur Schule gingen, gesund waren und sehr oft ihre eigene Gesundheit geopfert haben", sagt er.Iskenderian. "Es gab eine schlimme Zeit mit einigen Mikrofinanzinstitutionen während der Finanzkrise, in der Sie wirklich Frauen gesehen haben, die Mahlzeiten opferten, um diese Kredite zurückzuzahlen, weil der Zugang zu Krediten für sie so wertvoll war." Sie wusste, dass sie in der Bank war der richtige Ort und ist nun seit 12 Jahren bei Women's World Banking tätig.

In der Rolle des CEO & nbsp;Iskenderian dient als Botschafter für die Organisation und die Mission der finanziellen Inklusion von Frauen. „Leider“, sagt sie, „gibt es einfach zu viele Gelegenheiten, bei denen das Thema der finanziellen Inklusion von Frauen nicht auftritt, wenn wir nicht im Raum sind. Nicht, dass sich jemand dagegen wehrt, aber es fühlt sich an, als wäre es wirklich ein nachträglicher Einfall, selbst unter Leuten, die sich leidenschaftlich dafür interessieren, sehr armen Menschen Finanzdienstleistungen anzubieten. "

Ich setzte mich mit & nbsp;Iskenderian um ihren Karriereverlauf zu besprechen, wie sich die WWB im letzten Jahrzehnt verändert hat, Herausforderungen im Impact Investing Impact Investing Space und ihre Hoffnungen für die Zukunft.

Wie hat sich das World Banking von Frauen in den letzten 12 Jahren verändert? & Nbsp;

Ich kam einen Monat vor dem Nobelpreis von Muhammad Yunus an Bord, als Mikrofinanz der Liebling der Entwicklungswelt war. Zu dieser Zeit war der WWB eine Mitgliedsorganisation. Wir bestanden aus einigen der weltweit führenden Mikrofinanzinstitutionen, von denen Frauen betreut werden und oft von Frauen geleitet werden, und wir waren wirklich da, um ihre Bedürfnisse zu erfüllen. Wenn sie anfingen, Einzahlungen zu tätigen, und Schulungen zum Asset-Liability-Management benötigten, haben wir ihnen das gegeben. Wenn sie Führungsqualitäten brauchten, gaben wir ihnen das. Wir waren also sehr ansprechend auf die Mitglieder.

Vor etwa acht oder neun Jahren, als wir aus der Erfahrung mit der Finanzkrise kamen, haben wir einen sehr scharfen Pivot genommen. Wir wussten, dass Institutionen mit nur einem Produkt nicht nur als Institutionen nachhaltig sind und nicht die richtige Unterstützung für die Frauen bieten, denen sie zu dienen versuchen. Wir wurden also wirklich evangelisch, um ein Multi-Produkt-Unternehmen zu werden, und wir entwickelten Spar- und Versicherungsleistungen sowie ein weitaus robusteres Finanzschulungsprogramm. Wir haben diese neuen Produkte den bestehenden Mitgliedern unseres Netzwerks angeboten, aber durch technologische Änderungen konnten wir auch völlig neue Bevölkerungsschichten erreichen. Zu dieser Zeit war insbesondere die Mobiltelefontechnologie der Weg, um Menschen zu erreichen, die nicht in einer Bank oder in sehr abgelegenen ländlichen Gebieten mit Finanzdienstleistungen unterwegs waren. Die ganze Dynamik darüber, wer unsere Partner möglicherweise dramatisch ausweiten, und wir haben begonnen, weit über die Mikrofinanzinstitutionen hinauszugehen. Heute arbeiten wir mit Banken, Mobilfunkunternehmen, schnelllebigen Konsumgüterunternehmen und Einzelhändlern zusammen. Jeder, der über einen Vertriebskanal in das Leben dieser Frau verfügt, ist ein faires Spiel, um Finanzdienstleister zu sein. Wir sollten also nicht nur dieser kleinen Gruppe von Mikrofinanzinstitutionen dienen, sondern auch der größtmöglichen Anzahl von Frauen auf allen möglichen Wegen zur Verfügung stehen.

Die jüngste Entwicklung, und am Ende denke ich, kann die effektivste sein, als wir zu einem Impact-Investor wurden. Vor fünf Jahren haben wir einen Aktienfonds mit einem Volumen von 50 Millionen US-Dollar für Investitionen in auf Frauen ausgerichtete Finanzinstitute aufgenommen und im Juni vergangenen Jahres vollständig eingesetzt. Wir hatten einen Ausweg aus diesen Investitionen, befinden sich im oberen Viertel der Wirkungsinvestitionen desselben Jahrgangs und sind jetzt auf dem Markt, um einen zweiten 100-Millionen-Dollar-Fonds aufzubringen. Durch die Kombination von Kapital, Verwaltungsratssitz und technischer Unterstützung, die wir Institutionen bieten, können wir einen Wandel vorantreiben, den wir niemals schaffen konnten, als wir die Institution lediglich schulten und als Berater fungierten. Ich bin total begeistert von dieser neuesten Entwicklung.

Was ist derzeit die größte Herausforderung im Bereich Impact Investing?

Ich denke, eine der größten Nüsse, die man knacken kann – und ich kenne niemanden, der es gut gemacht hat – ist, ein gutes Produkt für den Einzelhandel zu erzielen. Sie sind immer noch in der Zuständigkeit des vermögenden Kunden und es wurde wirklich nicht genug getan. In Europa gibt es eine Reihe von Schuldtiteln für den Einzelhandel, in die Menschen mit nicht hochverdienten Mitteln investieren können. Ich denke jedoch, dass dies die Landschaft ist, die am meisten Arbeit braucht. Im Geschlechterbereich gibt es ein paar Indexfonds und ETFs, die auf der Grundlage von Frauen im Board oder von Frauen im oberen Management handeln. Der Index ist mit diesen korreliert, und sie schneiden tatsächlich sehr gut ab, aber es gibt immer noch einen echten Mangel von Optionen auf Einzelhandelsebene. Ein weiterer Bereich ist in Exits, und wie müssen Exits aus dem Aufprallraum aussehen? Denn in diesem Bereich ist es für einen Zehnjahresfonds möglicherweise nicht der richtige Zeitpunkt, um nach fünf oder sieben Jahren Haltedauer zu gehen. Es kann wirklich eine längere Haltezeit erforderlich sein, oder die Auswirkung könnte wirklich größer sein. Das kreative Nachdenken über Ausgänge ist ein weiterer herausfordernder Bereich, über den die Leute reden.

Wie schlagen Sie vor, dass Menschen, die noch nicht mit Investitionen in Kontakt gekommen sind, sich engagieren?

Das ist eine wirklich gute Frage und ich denke, es gibt zwei Ansätze. Ein Ansatz wäre, in einen Indexfonds einzusteigen, der über eine Erfolgsbilanz verfügt, die sehr ähnlich aussieht wie andere ETFs oder andere Indexfonds, in die eine Person investiert hat, und sich auf diese Weise irgendwie nass werden lässt. Die andere Idee, die ich hatte, ist, einen Bereich zu betreten, in den ein Investor philanthropisch gegeben hat, wo es sinnvoll war, ihn zu unterstützen, und dann mit einer Investition in diesem Bereich experimentieren. Eine der Herausforderungen, mit denen wir in den USA konfrontiert sind – nicht so in Europa. Ich glaube, dass die Auswirkungen in Europa schneller zugenommen haben – ist, dass wir immer noch sehr stark mit unserem Steuerabzug für wohltätige Spenden verbunden sind. Wenn Sie sich mit Menschen unterhalten, spiegeln sie vollkommen Ihre Mission wider, sie lieben Ihre Arbeit, aber sie schreiben lieber einen Scheck an einen 501c3 oder die Non-Profit-Organisation, anstatt die Investition tatsächlich zu tätigen. Wenn Sie jedoch einen Bereich der Philanthropie, für den Sie eine Leidenschaft haben, mit einer Investition in diesem Bereich kombinieren, kann dies ein großer Schritt in Richtung Impact Investing sein. Wenn Sie beispielsweise in den vergangenen Jahren gemeinnützig an Water.org teilgenommen haben, können Sie einen Impact-Fonds ausprobieren, der über ein Wasserportfolio verfügt und in diesem Bereich Impact-Arbeit leistet. Möglicherweise stellen Sie fest, dass Sie hinsichtlich der Bereitstellung von Zugang zu sauberem Wasser aufgrund der von Ihnen getätigten Investitionen größere Änderungen vornehmen als durch die Spende, die Sie getätigt haben. Ich gehe davon aus, dass Investitionen vor Ort in vielen Fällen zu besseren Ergebnissen führen können als mit einer Spende.

Was erhoffen Sie sich von der Zukunft des World Banking für Frauen?

Wir sind sehr stolz darauf, einer der ersten Gender-Lens-Investoren zu sein, aber ich hoffe wirklich, dass die Klassifizierung der Vermögenswerte als "Gender-Lens-Investor" allmählich abfällt und dass alle Investoren, die sich für Impact Investors interessieren, dies mit einem verstärkten Gefühl von "Dienen Sie Frauen?", Werden Sie größere Auswirkungen haben. Ich glaube, wenn wir alle diese Gender-Brille tragen und diese nicht einfach nur einer bestimmten Anlageklasse oder einer bestimmten Gruppe von Fonds zugeordnet wird, werden die Anleger davon ausgehen, dass ihre Auswirkungen größer sein werden, wenn sie einen Gender-Lens-Ansatz verfolgen.

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Als Präsidentin und CEO von Women´s World Banking ist Mary Ellen Iskenderian mit Leidenschaft dabei, Frauen auf der ganzen Welt wirksame Finanzdienstleistungsangebote anzubieten. Während ihrer frühen Karriere im Investmentbanking und bei Finanzdienstleistungen sagte Iskenderian, dass Fragen wie „Wie viele Frauen sind Sie im Dienst?“ Und „Erhalten Frauen Kredite in derselben Größe wie Männer?“ Nie wirklich gefragt wurden – etwas, das durch sie hindurchging Arbeit mit WWB, sie arbeitet daran, sich zu ändern.

Iskenderian begann ihre Karriere bei Lehman Brothers, stellte jedoch bald fest, dass ihre Rolle, die sie dort spielte, nicht die positiven Auswirkungen hatte, die sie durch ihre Finanzkarriere erzielen wollte. Iskenderian wurde später in das Young Professionals Program der Weltbank aufgenommen, wo die Weltereignisse während ihrer Zeit dort ihren Karriereweg für immer veränderten. Die Berliner Mauer fiel, und die Weltbank sollte den Wiederaufbau öffentlicher und privater Finanzinstitutionen unterstützen. In den nächsten acht Jahren war Iskenderian an Börsen, Wertpapierregulierungsbehörden, der Rückforderung von Finanzsystemen tätig und diente im Wesentlichen als Berater für osteuropäische Unternehmen, die zu dieser Zeit eine Richtung benötigten. Sie arbeitete auch an dem ersten Börsengang, der an der Warschauer Börse (in der ehemaligen KGB-Zentrale in Warschau) durchgeführt wurde, und bezeichnet sie als "eine außergewöhnliche Gelegenheit und einen erstaunlichen Moment in der Geschichte".

Iskenderian Später wurde sie als Direktorin von Südasien für die International Finance Corporation – den privaten Sektor der Weltbank – berufen, wo sie für Indien und Pakistan verantwortlich war. Nach vier Tagen fand 9/11 statt. Sie verbrachte das nächste Jahr in Pakistan, wo sie für den Bau der ersten Mikrofinanzbank verantwortlich war. Dort sah sie "das enorme Potenzial, das eine Institution, die wirklich bereit ist, an der Basis der Pyramide zu arbeiten, dazu beitragen könnte, das Leben der Menschen zu verändern."

Bald darauf, Iskenderian wurde von einem Headhunter bei Women´s World Banking kontaktiert und nutzte die Gelegenheit, um eine Rolle zu übernehmen, die Frauen dabei helfen könnte, ihre Familien und Gemeinschaften durch die Schaffung finanzieller Möglichkeiten zu verbessern. Dort sah sie während der Finanzkrise aus erster Hand, mit welchen Längen Frauen sich um finanzielle Stabilität und positive Zukunft ihrer Familien kümmern.

"Frauen waren es, die dafür sorgten, dass die Kinder ernährt wurden und zur Schule gingen, gesund waren und sehr oft ihre eigene Gesundheit geopfert haben", sagt er Iskenderian. "Es gab eine schlimme Zeit mit einigen Mikrofinanzinstitutionen während der Finanzkrise, in der Sie wirklich Frauen gesehen haben, die Mahlzeiten opferten, um diese Kredite zurückzuzahlen, weil der Zugang zu Krediten für sie so wertvoll war." Sie wusste, dass sie in der Bank war der richtige Ort und ist nun seit 12 Jahren bei Women's World Banking tätig.

In der Rolle des CEO Iskenderian dient als Botschafter für die Organisation und die Mission der finanziellen Inklusion von Frauen. „Leider“, sagt sie, „gibt es einfach zu viele Gelegenheiten, bei denen das Thema der finanziellen Inklusion von Frauen nicht auftritt, wenn wir nicht im Raum sind. Nicht, dass sich jemand dagegen wehrt, aber es fühlt sich an, als wäre es wirklich ein nachträglicher Einfall, selbst unter Leuten, die sich leidenschaftlich dafür interessieren, sehr armen Menschen Finanzdienstleistungen anzubieten. "

Ich setzte mich mit Iskenderian um ihren Karriereverlauf zu besprechen, wie sich die WWB im letzten Jahrzehnt verändert hat, Herausforderungen im Impact Investing Impact Investing Space und ihre Hoffnungen für die Zukunft.

Wie hat sich das World Banking von Frauen in den letzten 12 Jahren verändert?

Ich kam einen Monat vor dem Nobelpreis von Muhammad Yunus an Bord, als Mikrofinanz der Liebling der Entwicklungswelt war. Zu dieser Zeit war der WWB eine Mitgliedsorganisation. Wir bestanden aus einigen der weltweit führenden Mikrofinanzinstitutionen, von denen Frauen betreut werden und oft von Frauen geleitet werden, und wir waren wirklich da, um ihre Bedürfnisse zu erfüllen. Wenn sie anfingen, Einzahlungen zu tätigen, und Schulungen zum Asset-Liability-Management benötigten, haben wir ihnen das gegeben. Wenn sie Führungsqualitäten brauchten, gaben wir ihnen das. Wir waren also sehr ansprechend auf die Mitglieder.

Vor etwa acht oder neun Jahren, als wir aus der Erfahrung mit der Finanzkrise kamen, haben wir einen sehr scharfen Pivot genommen. Wir wussten, dass Institutionen mit nur einem Produkt nicht nur als Institutionen nachhaltig sind und nicht die richtige Unterstützung für die Frauen bieten, denen sie zu dienen versuchen. Wir wurden also wirklich evangelisch, um ein Multi-Produkt-Unternehmen zu werden, und wir entwickelten Spar- und Versicherungsleistungen sowie ein weitaus robusteres Finanzschulungsprogramm. Wir haben diese neuen Produkte den bestehenden Mitgliedern unseres Netzwerks angeboten, aber durch technologische Änderungen konnten wir auch völlig neue Bevölkerungsschichten erreichen. Zu dieser Zeit war insbesondere die Mobiltelefontechnologie der Weg, um Menschen zu erreichen, die nicht in einer Bank oder in sehr abgelegenen ländlichen Gebieten mit Finanzdienstleistungen unterwegs waren. Die ganze Dynamik darüber, wer unsere Partner möglicherweise dramatisch ausweiten, und wir haben begonnen, weit über die Mikrofinanzinstitutionen hinauszugehen. Heute arbeiten wir mit Banken, Mobilfunkunternehmen, schnelllebigen Konsumgüterunternehmen und Einzelhändlern zusammen. Jeder, der über einen Vertriebskanal in das Leben dieser Frau verfügt, ist ein faires Spiel, um Finanzdienstleister zu sein. Wir sollten also nicht nur dieser kleinen Gruppe von Mikrofinanzinstitutionen dienen, sondern auch der größtmöglichen Anzahl von Frauen auf allen möglichen Wegen zur Verfügung stehen.

Die jüngste Entwicklung, und am Ende denke ich, kann die effektivste sein, als wir zu einem Impact-Investor wurden. Vor fünf Jahren haben wir einen Aktienfonds mit einem Volumen von 50 Millionen US-Dollar für Investitionen in auf Frauen ausgerichtete Finanzinstitute aufgenommen und im Juni vergangenen Jahres vollständig eingesetzt. Wir hatten einen Ausweg aus diesen Investitionen, befinden sich im oberen Viertel der Wirkungsinvestitionen desselben Jahrgangs und sind jetzt auf dem Markt, um einen zweiten 100-Millionen-Dollar-Fonds aufzubringen. Durch die Kombination von Kapital, Verwaltungsratssitz und technischer Unterstützung, die wir Institutionen bieten, können wir einen Wandel vorantreiben, den wir niemals schaffen konnten, als wir die Institution lediglich schulten und als Berater fungierten. Ich bin total begeistert von dieser neuesten Entwicklung.

Was ist derzeit die größte Herausforderung im Bereich Impact Investing?

Ich denke, eine der größten Nüsse, die man knacken kann – und ich kenne niemanden, der es gut gemacht hat – ist, ein gutes Produkt für den Einzelhandel zu erzielen. Sie sind immer noch in der Zuständigkeit des vermögenden Kunden und es wurde wirklich nicht genug getan. In Europa gibt es eine Reihe von Schuldtiteln für den Einzelhandel, in die Menschen mit nicht hochverdienten Mitteln investieren können. Ich denke jedoch, dass dies die Landschaft ist, die am meisten Arbeit braucht. Im Geschlechterbereich gibt es ein paar Indexfonds und ETFs, die auf der Grundlage von Frauen im Board oder von Frauen im oberen Management handeln. Der Index ist mit diesen korreliert, und sie schneiden tatsächlich sehr gut ab, aber es gibt immer noch einen echten Mangel von Optionen auf Einzelhandelsebene. Ein weiterer Bereich ist auf Exits und wie müssen Exits aus dem Aufprallraum aussehen? Denn in diesem Bereich ist es für einen Zehnjahresfonds möglicherweise nicht der richtige Zeitpunkt, um nach fünf oder sieben Jahren Haltedauer zu gehen. Es kann wirklich eine längere Haltezeit erforderlich sein, oder die Auswirkung könnte wirklich größer sein. Das kreative Nachdenken über Ausgänge ist ein weiterer herausfordernder Bereich, über den die Leute reden.

Wie schlagen Sie vor, dass Menschen, die noch nicht mit Investitionen in Kontakt gekommen sind, sich engagieren?

Das ist eine wirklich gute Frage und ich denke, es gibt zwei Ansätze. Ein Ansatz wäre, in einen Indexfonds einzusteigen, der über eine Erfolgsbilanz verfügt, die sehr ähnlich aussieht wie andere ETFs oder andere Indexfonds, in die eine Person investiert hat, und sich auf diese Weise irgendwie nass werden lässt. Die andere Idee, die ich hatte, ist, einen Bereich zu betreten, in den ein Investor philanthropisch gegeben hat, wo es sinnvoll war, ihn zu unterstützen, und dann mit einer Investition in diesem Bereich experimentieren. Eine der Herausforderungen, mit denen wir in den USA konfrontiert sind – nicht so in Europa. Ich glaube, dass die Auswirkungen in Europa schneller zugenommen haben – ist, dass wir immer noch sehr stark mit unserem Steuerabzug für wohltätige Spenden verbunden sind. Wenn Sie sich mit Menschen unterhalten, spiegeln sie vollkommen Ihre Mission wider, sie lieben Ihre Arbeit, aber sie schreiben lieber einen Scheck an einen 501c3 oder die Non-Profit-Organisation, anstatt die Investition tatsächlich zu tätigen. Wenn Sie jedoch einen Bereich der Philanthropie, für den Sie eine Leidenschaft haben, mit einer Investition in diesem Bereich kombinieren, kann dies ein großer Schritt in Richtung Impact Investing sein. Wenn Sie beispielsweise in den vergangenen Jahren gemeinnützig an Water.org teilgenommen haben, können Sie einen Impact-Fonds ausprobieren, der über ein Wasserportfolio verfügt und in diesem Bereich Impact-Arbeit leistet. Möglicherweise stellen Sie fest, dass Sie hinsichtlich der Bereitstellung von Zugang zu sauberem Wasser aufgrund der von Ihnen getätigten Investitionen größere Änderungen vornehmen als durch die Spende, die Sie getätigt haben. Ich gehe davon aus, dass Investitionen vor Ort in vielen Fällen zu besseren Ergebnissen führen können als mit einer Spende.

Was erhoffen Sie sich von der Zukunft des World Banking für Frauen?

Wir sind sehr stolz darauf, einer der ersten Gender-Lens-Investoren zu sein, aber ich hoffe wirklich, dass die Klassifizierung der Vermögenswerte als "Gender-Lens-Investor" allmählich abfällt und dass alle Investoren, die sich für Impact Investors interessieren, dies mit einem verstärkten Gefühl von "Dienen Sie Frauen?", Werden Sie größere Auswirkungen haben. Ich glaube, wenn wir alle diese Gender-Brille tragen und diese nicht einfach nur einer bestimmten Anlageklasse oder einer bestimmten Gruppe von Fonds zugeordnet wird, werden die Anleger davon ausgehen, dass ihre Auswirkungen größer sein werden, wenn sie einen Gender-Lens-Ansatz verfolgen.