Warum ich Airline Bonds liebe



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Ein heute oft zitierter Ausdruck lautet: "Er hat zusätzliches Gepäck". Das heißt natürlich, er hat jede Menge Probleme, die ihm folgen.

Für die Luftfahrtindustrie bedeutet zusätzliches Gepäck und übergewichtiges Gepäck finanzielles Nirvana… Cha-ching. Ohne einen Finger zu rühren, haben die Fluggesellschaften ihre Einnahmen dramatisch gesteigert. Im Jahr 2018 generierten die elf großen Fluggesellschaften laut dem Bureau of Transportation Statistics nahtlos Gepäckgebühren in Höhe von 4,9 Milliarden US-Dollar.

Während die globale Mittelschicht expandiert und ihre Reisen vergrößert, profitieren die Fluggesellschaften von der großen Zeit. Eine Erhöhung von nur 5 USD pro Gepäckstück bedeutet einen schnellen Start. Hier sind einige Daten des US-Verkehrsbüros für 2019:

Gepäckgebühren nach Fluggesellschaft, Q1 & amp; Q2, 2019

Fluggesellschaft YTD 30. Juni 2019

Alaska $ 155,222

Allegiant $ 137.586

US-Dollar 667.851

Delta $ 489.763

Frontier $ 192.956

Hawaiian $ 42.700

JetBlue $ 174.451

Südwesten 25.774 $

Nur wenige von uns können mit einer Handgepäcktasche reisen. Wenn die Schleusen geöffnet sind, werden die großen Fluggesellschaften niemals umkehren und die Gepäckgebühren senken.

Die Gepäckgebühren sind nur ein Zahnrad in der Einnahmemaschine der Luftfahrtindustrie. Sie berechnen für alles, es sei denn, Sie reisen First oder Business Class.

Es dauerte Jahrzehnte und mehrere Insolvenzen, bis die Luftfahrtindustrie lernte, wie man profitabel arbeitet. Aber sie haben es endlich getan. Hinzu kommt die anhaltende Aufwärtsmobilität der reisenden globalen Mittelschicht. Es ist wahr, dass die Luftfahrtindustrie zyklisch ist. Eine robuste Weltwirtschaft trägt zur Steigerung von Umsatz, Ergebnis und Zinsdeckung bei. Eine Verlangsamung oder Rezession klemmt die Ränder, was das einst rosige Szenario zum Höhepunkt bringt.

Einnahmen aus Gepäckgebühren sind sicherlich kein ausschließlicher Grund für eine Investition in Airline-Anleihen, aber sie sind eine häufig übersehene und dauerhafte Einnahmequelle. In Anbetracht der stabilen Konjunktur sind Arbeitslosigkeit auf einem 50-Jahrestief, verfügbares verfügbares Einkommen und Fluglinienanleihen eine ziemlich sichere Wette.

Die erste Regel lautet, nur in große Fluggesellschaften zu investieren: American Airlines, Delta, Southwest und United.

Das Risiko kleinerer Fluggesellschaften lohnt sich nicht – Sie werden mit ihren Anleihen keine zusätzliche Rendite erzielen.

Von uns empfohlene Anleihen sind: Southwest Airlines 3,45%, fällig am 16. November 2027 (CUSIP: 844741BE7). Anleihen werden mit einer Rendite bis zur Endfälligkeit von 2,75% um 105 gehandelt.

Trotz aller Probleme mit Boeing Max geht es Southwest Airlines weiterhin gut. Das ist sicherlich hilfreich, da die Kraftstoffpreise im Vergleich zum Vorjahr niedriger sind. Die Ratings A3, BBB + und A- für Südwesten werden noch lange bestehen.

United Airlines hat eine interessante Anleihe ausgegeben, die am 3. September 2019 mit vier 787-10, drei 787-9, zwei 777-300 ER und zehn Embraer 175 besichert wurde. Alle gelten als Tier-One-Flugzeuge. Die Auslieferung dieser brandneuen Flugzeuge erfolgt im nächsten Jahr. Anleihegläubiger haben einen First-Lien-Status.

Die Statistiken sind: UAL 2,90% fällig am 1. Mai 2028 (CUSIP: 90932MAA3) mit der Bewertung A2, A. Der Prospekt enthält die Hauptzahlungen. Nach der ersten Kapitalauszahlung am 1. Novemberst, 2020 kommen die verbleibenden Auszahlungen zweimal im Jahr, was 2,56% bei jeder Auszahlung der Emission entspricht. Am Ende wird auch eine Ballonzahlung an Anleihegläubiger erfolgen, die 62,3% des ursprünglichen Kapitalbetrags beträgt. Die UAL-Anleihen handeln mit einem Nennwert von rund 100. Diese Anleihen und ihre Struktur eignen sich perfekt für IRA-Konten und Anleger, die jährliche Pflichtausschüttungen vornehmen müssen. Dies liegt daran, dass Sie zweimal im Jahr Coupon- und Tilgungszahlungen erhalten. Die Zahlungen zwingen Sie also nicht dazu, so viele andere Anlagen zu liquidieren, um Ihre jährliche Pflichtausschüttung zu erfüllen.

Letztes Jahr verdienten Anleger zu diesem Zeitpunkt 3% auf ihre einjährigen Einzahlungsscheine (CDs). Wo sind sie jetzt? Wenn Sie sie um mindestens 1% kürzer machen, ist das der Punkt. Zu kurzfristig zu bleiben, wird die Anleger kurzschließen.

Dieses Niedrigzinsumfeld wird wahrscheinlich viel länger anhalten als von den Anlegern erwartet. Der Kauf von Zwei- und Dreijahresanleihen wird nicht schaden. Verlängern Sie Ihre Laufzeiten ein wenig. Airline Bonds sind sicherlich ein guter Kandidat, den Sie in Betracht ziehen sollten.

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Ein heute oft zitierter Ausdruck lautet: "Er hat zusätzliches Gepäck". Das heißt natürlich, er hat jede Menge Probleme, die ihm folgen.

Für die Luftfahrtindustrie bedeutet zusätzliches Gepäck und übergewichtiges Gepäck finanzielles Nirvana… Cha-ching. Ohne einen Finger zu rühren, haben die Fluggesellschaften ihre Einnahmen dramatisch gesteigert. Im Jahr 2018 generierten die elf großen Fluggesellschaften laut dem Bureau of Transportation Statistics nahtlos Gepäckgebühren in Höhe von 4,9 Milliarden US-Dollar.

Während die globale Mittelschicht expandiert und ihre Reisen vergrößert, profitieren die Fluggesellschaften von der großen Zeit. Eine Erhöhung von nur 5 USD pro Gepäckstück bedeutet einen schnellen Start. Hier sind einige Daten des US-Verkehrsbüros für 2019:

Gepäckgebühren nach Fluggesellschaft, Q1 & Q2, 2019

Fluggesellschaft YTD 30. Juni 2019

Alaska $ 155,222

Allegiant $ 137.586

US-Dollar 667.851

Delta $ 489.763

Frontier $ 192.956

Hawaiian $ 42.700

JetBlue $ 174.451

Südwesten 25.774 $

Nur wenige von uns können mit einer Handgepäcktasche reisen. Wenn die Schleusen geöffnet sind, werden die großen Fluggesellschaften niemals umkehren und die Gepäckgebühren senken.

Die Gepäckgebühren sind nur ein Zahnrad in der Einnahmemaschine der Luftfahrtindustrie. Sie berechnen für alles, es sei denn, Sie reisen First oder Business Class.

Es dauerte Jahrzehnte und mehrere Insolvenzen, bis die Luftfahrtindustrie lernte, wie man profitabel arbeitet. Aber sie haben es endlich getan. Hinzu kommt die anhaltende Aufwärtsmobilität der reisenden globalen Mittelschicht. Es ist wahr, dass die Luftfahrtindustrie zyklisch ist. Eine robuste Weltwirtschaft trägt zur Steigerung von Umsatz, Ergebnis und Zinsdeckung bei. Eine Verlangsamung oder Rezession klemmt die Ränder, was das einst rosige Szenario zum Höhepunkt bringt.

Einnahmen aus der Gepäckgebühr sind sicherlich kein ausschließlicher Grund, in Airline-Anleihen zu investieren. In Anbetracht der stabilen Konjunktur sind Arbeitslosigkeit auf einem 50-Jahrestief, verfügbares verfügbares Einkommen und Fluglinienanleihen eine ziemlich sichere Wette.

Die erste Regel lautet, nur in große Fluggesellschaften zu investieren: American Airlines, Delta, Southwest und United.

Das Risiko kleinerer Fluggesellschaften lohnt sich nicht – Sie werden mit ihren Anleihen keine zusätzliche Rendite erzielen.

Von uns empfohlene Anleihen sind: Southwest Airlines 3,45%, fällig am 16. November 2027 (CUSIP: 844741BE7). Anleihen werden mit einer Rendite bis zur Endfälligkeit von 2,75% um 105 gehandelt.

Trotz aller Probleme mit Boeing Max geht es Southwest Airlines weiterhin gut. Das ist sicherlich hilfreich, da die Kraftstoffpreise im Vergleich zum Vorjahr niedriger sind. Die Ratings A3, BBB + und A- für Südwesten werden noch lange bestehen.

United Airlines hat eine interessante Anleihe ausgegeben, die am 3. September 2019 mit vier 787-10, drei 787-9, zwei 777-300 ER und zehn Embraer 175 besichert wurde. Alle gelten als Tier-One-Flugzeuge. Die Auslieferung dieser brandneuen Flugzeuge erfolgt im nächsten Jahr. Anleihegläubiger haben einen First-Lien-Status.

Die Statistiken sind: UAL 2,90% fällig am 1. Mai 2028 (CUSIP: 90932MAA3) mit der Bewertung A2, A. Der Prospekt enthält die Hauptzahlungen. Nach der ersten Kapitalauszahlung am 1. Novemberst, 2020 kommen die verbleibenden Auszahlungen zweimal im Jahr, was 2,56% bei jeder Auszahlung der Emission entspricht. Am Ende wird auch eine Ballonzahlung an Anleihegläubiger erfolgen, die 62,3% des ursprünglichen Kapitalbetrags beträgt. Die UAL-Anleihen handeln mit einem Nennwert von rund 100. Diese Anleihen und ihre Struktur eignen sich perfekt für IRA-Konten und Anleger, die jährliche Pflichtausschüttungen vornehmen müssen. Dies liegt daran, dass Sie zweimal im Jahr Coupon- und Tilgungszahlungen erhalten. Die Zahlungen zwingen Sie also nicht dazu, so viele andere Anlagen zu liquidieren, um Ihre jährliche Pflichtausschüttung zu erfüllen.

Letztes Jahr verdienten Anleger zu diesem Zeitpunkt 3% auf ihre einjährigen Einzahlungsscheine (CDs). Wo sind sie jetzt? Wenn Sie sie um mindestens 1% kürzer machen, ist das der Punkt. Zu kurzfristig zu bleiben, wird die Anleger kurzschließen.

Dieses Niedrigzinsumfeld wird wahrscheinlich viel länger anhalten als von den Anlegern erwartet. Der Kauf von Zwei- und Dreijahresanleihen wird nicht schaden. Verlängern Sie Ihre Laufzeiten ein wenig. Airline Bonds sind sicherlich ein guter Kandidat, den Sie in Betracht ziehen sollten.